-مہمانوں کے خیالات-
Pu Xin: چائنا فاؤنڈیشن ننگبو گروپ کے سیاہ تحقیق اور سرمایہ کاری ڈویژن کے محقق
سکریپ اسٹیل ایک کمزور سپلائی اور ڈیمانڈ ماحول میں ہے، مئی کے آخر سے منطق کو غلط ثابت کیا گیا، خام اسٹیل کے توازن کے بعد، تضاد کو حل کرنے کے لیے خام اسٹیل میں کمی کی ضرورت، خام اسٹیل کے دباؤ کو ایڈجسٹ کرنے کے پہلے ذریعہ کے طور پر سکریپ اسٹیل، جون سے اب تک، Fubao 255 کیلیبر اسکریپ اسٹیل کی یومیہ کھپت 560,000 سے کم ہو کر 460,000 سے زیادہ ہوگئی ہے، تقریباً $100,000 کی کمی، بنیادی طور پر خام اسٹیل کے دباؤ کو ہضم کیا، پھر، جب طلب مسلسل کمزور ہوتی جارہی ہے، سپلائی میں بھی کمی آئی ہے۔ دبایا گیا، ڈیٹا سے، ڈیٹا بیس نچلی سطح پر منڈلاتا رہتا ہے، یہ ظاہر کرتا ہے کہ صنعت میں اب کوئی قیاس آرائی نہیں ہے، جس میں اضافی پروسیسنگ کی گنجائش کی وجہ سے سائٹ کے اندر اور باہر تیزی بھی شامل ہے، صرف کمزور پروسیسنگ منافع ایک حفاظتی کشن، غلط تال پر قدم رکھ کر پیسے کھونا آسان ہے۔
سپلائی کی طرف، معیار کے فیصلے، سال کی دوسری ششماہی میں سامان کی کل رقم پچھلے سال کی اسی مدت کی سطح پر واپس نہیں آسکتی ہے۔ ہفتے کے دوسرے نصف میں اوسط آمد کا تخمینہ تقریباً 450,000 ہے، اور سال کے دوسرے نصف حصے میں سپلائی -6% -10% سال بہ سال ہے۔ وجہ، fubao 255 کیلیبر کے مطابق، سپلائی کی پہلی ششماہی + 6 ہے، مئی میں فرق، گزشتہ مئی میں شگانگ ہائی 300 گر گئی، سپلائی میں بنیادی طور پر خلل پڑا، اور اس سال مئی مہینے کی بہترین آمد ہے، سپلائی کو ٹھیک کرنے کے لیے قیمت میں اضافہ کیا گیا ہے۔ درحقیقت، مئی میں سال کی پہلی ششماہی کی آمد بنیادی طور پر سال بہ سال فلیٹ ہوتی ہے، لیکن 23 کی دوسری ششماہی میں اوسط آمد 490,000 ہے، لیکن موجودہ قیمت کے مطابق صرف 42-45 کی سطح کی ضمانت دے سکتی ہے۔ میرے خیال میں سپلائی میں سال بہ سال اضافہ ہو گا، جب تک کہ ہم سٹیل ملز کو مسلسل زیادہ منافع نہیں دے سکتے تاکہ قیمت کے ساتھ سپلائی کو متحرک کیا جا سکے۔
قلیل مدت میں، سپلائی کا تخمینہ ہفتوں میں اوسطاً 42 سطح پر رہے گا، یقیناً، سامان کی آمد اسٹیل ملز کی قیمتوں کے تال کی پیروی کرے گی، پلس سوئنگ ہوگی، اس ہفتے کی طرح کیونکہ شگانگ جمعہ کو اچانک گلاب ہوا، مشرق میں لے آئے گا۔ چین سائٹ ارتکاز، لیکن شگانگ گلاب کے اس دور کے بعد اصل میں شاگنگ سے پہلے کئی سٹیل ملز گلاب کے ساتھ پیروی کریں، سب سے زیادہ سٹیل ملز کی پیروی کرنے کے لئے نہیں ہیں، ضمیمہ سے تعلق رکھتے ہیں، پھر سائٹ جمع اون کی قیمتیں اصل میں بھی بنیادی منتقل نہیں کیا، کہ اس دور قیمت کی بہت طویل نہیں ہے، اب بھی زیادہ محتاط ہے. اس کے علاوہ، شمال ان دو دنوں ایک چھوٹا سا ابر آلود زوال. اس پر توجہ مرکوز کرنے کی ضرورت ہو سکتی ہے، کیونکہ شمالی بلاسٹ فرنس حال ہی میں روزانہ کی کھپت تھوڑا سا ایڈجسٹمنٹ میں سامان کی آمد کی پیروی، کے مقابلے میں شامل کرنے کے لئے ایک بنیاد کو برقرار رکھنے، اور پھر سامان کی آمد زیادہ کثیر مقصدی، کم، لیکن اب قیمتوں کا تعین ریاست سٹیل ملز سے خریدیں گے تھوڑا کمزور، کیونکہ پہلے نہیں بھرنے کے لئے کس طرح، انوینٹری بہت کم ہے، اب بھی لیڈ لے، لیکن نیچے سائٹ اصل میں خوفزدہ نہیں کتنے سامان، اب قیمت، جنوبی سامان بنیادی بھی ٹوٹ سکتا ہے، پیسے کھونے کے لئے گر گیا، بیچ فیکٹری میں فوری طور پر ہو سکتا ہے. لیکن سامان کی مقدار، سب کے بعد، تو کل قیمت بہت زیادہ مقدار کی حوصلہ افزائی نہیں ہے، شمالی سٹیل کی قیمت کی قیمتوں کا تعین بنیادی طور پر حوالہ بیلٹ اور ڈسک کی قیمت، بلٹ قیمت نیچے ڈسک کمزور حال ہی میں، شمال جاری ین زوال تجارتی منافع کو پھیلائے گا، اور سامان کی آمد میں کمی کی وجہ سے ٹرانسمیشن سٹیل ملز کو مقدار میں اضافہ کرنا الٹ گیا۔
مطالبہ کی طرف، دو نکات کی طویل عمل: ایک ان کے اپنے حکم کو تبدیل نہیں کیا گیا ہے، بنیادی طور پر پلیٹ آرڈر ہے اگر کوئی مسئلہ نہیں ہے، مزید روزانہ کی کھپت کو کم کرنے کے لئے پہل کرنے کی کوئی ضرورت نہیں ہے. دوسرا سامان کی آمد ہے، جو کم سامان کی وجہ سے روزانہ کی غیر فعال کھپت کا باعث بن سکتی ہے۔ اب تک، یہ ہو سکتا ہے.
مختصر عمل میں، پیداوار میں کمی کے دو دور مکمل ہو چکے ہیں، جنوب مغربی چین میں ایک راؤنڈ کم کر دیا گیا ہے، جنوبی چین + فوجیان کو کم کر دیا گیا ہے، اور پھر ہم بنیادی طور پر مشرقی چین کو دیکھتے ہیں۔ مشرقی چین میں بنیادی مسئلہ یہ ہے کہ اگرچہ اناج کی وادی پیسہ کھو رہی ہے، بلٹ اب بھی خشک ہوسکتا ہے، لیکن شگانگ کے عروج کے بعد بجلی کی بھٹی کی آمد یقینی طور پر متاثر ہوگی۔ الیکٹرک فرنس مواد شگانگ کی قیمت الیکٹرک فرنس کے مقابلے میں تقریباً 20 فوائد رکھتی ہے۔ توجہ کے بعد سامان کی آمد کو متاثر کرے گا اور پھر سٹیل لوڈ کارروائی کو متحرک کرے گا۔
تاہم، الیکٹرک فرنس میں مضبوط سیلف ریگولیشن کی صلاحیت کا فائدہ ہے۔ جنوبی چین کی برقی بھٹی کی دیکھ بھال کے اس دور کے بعد، درحقیقت، جنوبی چین میں تھریڈ اسپاٹ لیکویڈیٹی بہتر ہو رہی ہے، سٹیل ملز کے منافع میں بھی بہتری آئی ہے، اور گوانگ ڈونگ نے جلد ہی برقی بھٹی کھول دی ہے۔ تو برقی بھٹی کی روزانہ کی کھپت نیچے کھیلنے کے لئے جاری ہے، مجھے لگتا ہے کہ یہ زیادہ مشکل ہے. اس طرح، حقیقت میں، روزانہ کی کھپت کو اس حالت میں کم کرنے کے بعد، اس کے مستحکم ہونے کا امکان ہے، یا کمی نمایاں طور پر کم ہوگئی ہے.
آخر میں، موجودہ سپلائی نازک ہے، قیمت نیچے کی فراہمی میں کمی کے لیے کھیلنے کے لیے آسان ہے، کیونکہ سکریپ بیس انوینٹری کے درمیانی لنک خشک ہے، تو لامحدود کمی بننے کے لیے زیادہ آسان گر گئی، 2400-2450 میں اس پوزیشن سپورٹ، ڈیمانڈ ڈے مواد کی حالت میں لمبائی کے عمل کی پوزیشن کی پوزیشن پر کوئی مزید بگاڑ، نیچے کی جگہ زیادہ نہیں ہے، متغیر واپس نہیں کرے گا کیونکہ کم الٹ ٹرانسمیشن سٹیل ملز کی آمد کی روزانہ کی کھپت کو کم. مجموعی طور پر مختصر مدت کے سکریپ کی سپلائی اور ڈیمانڈ کو بھی واپس استعمال نہیں کیا جاتا۔ موجودہ بازار نسبتاً بورنگ ہے۔
شی لی: لانگ زونگ پلاسٹک انڈسٹری چین کے سربراہ
شب بخیر، سب۔ میں شی لی ہوں، اور میں بہت خوش قسمت ہوں کہ میں فیسی سپر راؤنڈ ٹیبل پر دوبارہ آیا ہوں۔ آج رات میں اس موقع کو آپ کے ساتھ PVC مارکیٹ میں ہونے والی حالیہ تبدیلیوں اور کچھ ذاتی خیالات کا اشتراک کرنا چاہوں گا۔
گزشتہ نصف سال میں، ہم دیکھ سکتے ہیں دوسری سہ ماہی گھریلو پیویسی سہ ماہی اوسط 5782 یوآن / ٹن میں 127 یوآن / ٹن گلاب، اعداد و شمار سے، 2 سہ ماہی پیویسی پیداوار 1 سہ ماہی نیچے 5.75 ملین ٹن میں 2.87 فیصد، صلاحیت کے استعمال سہ ماہی سہ ماہی نیچے 77.32 فیصد میں 2.63 فیصد، گھریلو درآمدات 1,2 سہ ماہی فلیٹ، کل سپلائی قدرے نیچے 2.87 پوائنٹس۔
طلب کے لحاظ سے، برآمدی اعداد و شمار کے نقطہ نظر سے، یہ اندازہ لگایا گیا ہے کہ دوسری سہ ماہی میں برآمدات میں پہلی سہ ماہی کے مقابلے میں 2.57 فیصد سے زیادہ کا اضافہ ہوا ہے، 640,000 ٹن سے زیادہ، اور دوسری سہ ماہی میں گھریلو نظریاتی کھپت میں 9.2 کا اضافہ ہوا ہے۔ 5.28 ملین ٹن کی طرف سے پہلی سہ ماہی سے %، پہلی سہ ماہی میں موسم بہار کے تہوار کی چھٹی کے اثرات اگرچہ.
تاہم، طلب اور رسد کے نقطہ نظر سے، دوسری سہ ماہی میں سپلائی پہلی سہ ماہی کے مقابلے میں سخت ہوگئی، جبکہ کل طلب میں پہلی سہ ماہی کے مقابلے میں قدرے اضافہ ہوا۔ دوسری سہ ماہی میں مقامی مارکیٹ میں طلب اور رسد نے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا جس کی وجہ سے قیمتوں پر توجہ مرکوز کی گئی۔
تاہم، گھریلو انوینٹری کی تبدیلیوں کے نقطہ نظر سے، مارکیٹ سماجی انوینٹری نے دوسری سہ ماہی اور پہلی سہ ماہی کے اختتام پر ترقی کے رجحان کو برقرار رکھا۔ انوینٹری کی نمو کے اثرات کو متوازن رکھیں، دوسری سہ ماہی اور پہلی سہ ماہی میں اصل کھپت تقریباً 1.19% تھی، اور کھپت کی کارکردگی میں آہستہ آہستہ اضافہ ہوا۔ دوسری سہ ماہی میں نمو مذکورہ اعداد و شمار سے قدرے کم تھی۔
سال کے دوسرے نصف کے آغاز میں، اگر نئی پیداواری صلاحیت کو یکے بعد دیگرے احساس ہوا تو، سال کے آخر تک، گھریلو پیویسی پیداواری صلاحیت 28.16 ملین ٹن تک بڑھ جائے گی، اور پیویسی سپلائی کی صلاحیت مزید بہتر ہو جائے گی۔ توقع ہے کہ 2024 میں گھریلو پی وی سی کی پیداوار 23.83 ملین ٹن تک پہنچ جائے گی۔ عمل کے نقطہ نظر سے، بعد کے عرصے میں نئی پیداواری صلاحیت بنیادی طور پر ایتھیلین طریقہ ہے، اور ایتھیلین کی پیداواری صلاحیت کے تناسب میں مزید اضافہ متوقع ہے۔
سال کے دوسرے نصف میں، موسم خزاں کی دیکھ بھال PVC صنعت کا ایک اہم مرحلہ ہے، جس کا آؤٹ پٹ اور انوینٹری پر ایک خاص مرحلہ وار اثر پڑے گا، لیکن دیکھ بھال کے وقت اور پیمانے سے، متوقع دیکھ بھال سے زیادہ ہونے کا امکان نہیں ہے۔ بڑے، اور سال کے دوسرے نصف میں پیویسی کی بحالی کا نقصان پچھلے سالوں میں اسی طرح ہوسکتا ہے، اور کوئی خاص اضافہ یا کمی نہیں ہوگی. سال کی دوسری ششماہی میں پیداوار 12.16 ملین ٹن ہونے کی توقع ہے جو کہ پہلی ششماہی سے 4.27 فیصد زیادہ ہے۔ پیویسی سالانہ پیداوار میں مسلسل اضافہ ہوا ہے۔ توقع ہے کہ گھریلو پی وی سی پیداوار 2024 میں 23.83 ملین ٹن تک پہنچ جائے گی، جو پچھلے سال کے مقابلے میں 4.39 فیصد زیادہ ہے۔
عالمی ترقی پذیر ممالک میں تعمیراتی مواد اور بنیادی پائپ لائنوں کی مضبوط مانگ اور گھریلو پی وی سی برآمد کی قیمت کے فائدہ کی مدد سے، ابتدائی طور پر یہ اندازہ لگایا گیا ہے کہ پی وی سی کی سالانہ برآمد تقریباً 2.4338 ملین ٹن تک جاری رہے گی، جو کہ ایک سال میں- 7.07 فیصد کا سالانہ اضافہ۔ عالمی معیشت ایک نئے دور میں داخل ہو گئی ہے، امریکی شرح سود میں اضافے سے شروع ہونے والی کساد بازاری کے آخری مراحل میں، چین کی اقتصادی ترقی اب بھی نسبتاً لچکدار ہے، چین ہاؤسنگ مارکیٹ کے مقابلے میں ایک پیش رفت کا خواہاں ہے، اس کے لیے سازگار پالیسیوں کی ایک سیریز کی تشکیل اور نفاذ 2024 میں رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی مستحکم ترقی کو آسان بنانا، اس کی ترقی کی رفتار کے نیچے آنے اور الٹ جانے سے پی وی سی سے متعلقہ مصنوعات کی صنعت کی مانگ میں بھی تبدیلی آئی، ابتدائی تخمینہ یہ ہے کہ 2024 کی دوسری ششماہی میں گھریلو پی وی سی کی کھپت 11,039,100 ٹن ہے۔ ، سال کی پہلی ششماہی سے 9.21٪ تک (موسم بہار کے تہوار کی پہلی ششماہی سے متاثرہ طلب 2-3 ہفتوں میں کمزور ہوئی)، پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 0.62٪ تک، سالانہ گھریلو پیویسی کھپت 21.1468 ملین ٹن تک پہنچ گئی، سال- 1.70 فیصد کی سالانہ ترقی.
مجموعی طور پر، 2024 کی دوسری ششماہی میں، گھریلو پی وی سی مارکیٹ کو نئی پیداواری صلاحیت کے تیزی سے آغاز کا سامنا کرنا پڑے گا، پیداواری حجم کو بڑھتے ہوئے رکھنے کے لیے دباؤ، پچھلے سال بہ سال اعلیٰ صنعت کی انوینٹری اور دیگر سپلائی سائیڈ کے مقابلے دباؤ؛ گھریلو رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی مزید وکندریقرت، نئی توانائی کی صنعت نے اپنی ترقی کو برقرار رکھا ہے، گھریلو طلب میں مسلسل ترقی کے لیے اچھا ہے، تاہم، بڑھتی ہوئی عالمی تجارتی رگڑ، بڑھتی ہوئی رکاوٹوں، خام مال اور مصنوعات کی پی وی سی برآمدی دباؤ، سپلائی اور ڈیمانڈ کے درمیان تضاد روایتی موسم گرما اور موسم سرما کے آف سیزن میں بقایا ہونے کی امید ہے؛ PVC Upstream کیلشیم کاربائیڈ اور ethylene خام مال کی قیمت کے دوسرے نصف میں مضبوط، PVC مارکیٹ نیچے کی حمایت اچھی ہونے کی امید ہے؛ دوسری ششماہی میں مارکیٹ کی سپلائی میں اضافہ طلب کے مقابلے میں قدرے زیادہ رہا، جبکہ گھریلو طلب نے سست نمو کو برقرار رکھا، صنعت کی انوینٹریز گرنے کے لیے بہت زیادہ ہیں، مجموعی طور پر اب بھی جمع ہونے کا رجحان ہے، گھریلو پی وی سی اسپاٹ مارکیٹ کی مارکیٹ قیمت سال کی دوسری ششماہی میں 5500-6100 یوآن / ٹن کی حد میں اتار چڑھاؤ کی توقع ہے، اتار چڑھاؤ کی حد سال کی پہلی ششماہی سے کم ہو گئی ہے، لیکن نصف سال کی قیمت پہلی ششماہی کے مقابلے میں کشش ثقل کی اوسط قیمت کا مرکز سال کا تھوڑا سا اضافہ ہوا.
قریبی مدت میں، مارکیٹ نے توقع کی کہ گھریلو دیکھ بھال کا پیمانہ سال میں ایک نئی بلندی پر پہنچ جائے گا، جو اپریل سے مئی کی شدت سے زیادہ ہونے کی توقع ہے، اور مارکیٹ کی فراہمی کا دباؤ کمزور ہو گیا ہے۔ جولائی ایشیا میں سست مانگ ہے، 20 فیصد سے زیادہ۔ انڈیا 11 کے نفاذ سے پہلے، سمندری مال برداری کے خطرے، بی آئی ایس پالیسی سے گریز، اور مارکیٹ کی طلب کی وجہ سے برآمد بہتر نہیں ہو گی۔ سپلائی اور ڈیمانڈ دونوں کمزور ہیں، ایشیا کی برآمدات کے اتار چڑھاو (جاپان، تقریباً 10،000 ٹن کا مہینہ، بیرونی کان کنی کی ایک چھوٹی سی رقم، اور اگست کی بحالی) کی وجہ سے vinyl کلورائد کی فراہمی میں تناؤ متوقع ہے، مارکیٹ کی قیمت میں قدرے اضافہ ہوا ، لیکن اعلی قیمت کے دباؤ پر غور کرتے ہوئے، بیرونی ایتھیلین انٹرپرائزز کی کمزور مانگ، ایتھیلین کی قیمت میں تھوڑا سا اضافہ متوقع ہے، جاری نہیں رہے گا۔ لاگت کی کارکردگی میں فرق تاہم، جولائی میں، اگرچہ سپلائی اچھی ہے، لیکن ڈیمانڈ آف سیزن میں ہے، سپرمپوزڈ ہائی انوینٹری کو برقرار رکھنا مشکل ہے، لاگت کے اتار چڑھاؤ، رینج کے اتار چڑھاؤ کے امکان کو برقرار رکھنے کے لیے مارکیٹ کی قیمت تبدیل نہیں ہوگی، مشرقی چین کیلشیم کاربائیڈ طریقہ 5 میں 5600-5800 رینج دیکھنے کی امید ہے۔
جولائی میں، اس پر توجہ مرکوز کرنے کی سفارش کی جاتی ہے: ہندوستان میں BIS میٹنگز، ایشیا میں علاقائی سمندری مال برداری کے اتار چڑھاؤ، گھریلو اوور ہال پیمانے میں تبدیلیاں، اور ونائل کلورائیڈ کی فراہمی میں مستقبل میں تبدیلیاں۔
شکریہ!
Ye Yuge: Zhejiang Naxuan Private Equity Fund Management Co., LTD کے محقق
میرے خیال میں تیسری اور چوتھی سہ ماہی ابھی بھی بلیک بیئر مارکیٹ ہے۔
بیلنس شیٹ کے نقطہ نظر سے، سپلائی آئرن کی فراہمی جاری رکھنا مشکل ہے، اور برقی فرنس کے نقصان کی صورت میں، دھاگے کی پیداوار میں اضافہ محدود ہے۔ مطالبہ کی طرف، اگرچہ ریل اسٹیٹ کے نیچے ابھی تک نہیں دیکھا گیا ہے، اسٹیل ٹیبل کو حالیہ ہفتوں میں 230 کے نیچے کی جانچ کرنا پڑی ہے۔ اب اچھی توقعات بنیادی طور پر انفراسٹرکچر اور فالو اپ پالیسیوں میں ہیں۔ دھاگے کے بنیادی اصولوں نے حال ہی میں، خاص طور پر جنوبی چین میں، 100 یوآن کی کم قیمت کو کم کرنا شروع کر دیا. اور دوسرے خطوں میں پھیلاؤ سکڑ رہا ہے۔ مختصر مدت میں، ہم بیر کے کھلنے کے بعد مانگ کی مرمت پر توجہ دے سکتے ہیں۔ لیکن پیچھے جنوبی چین برقی بھٹی سمیت اعلی درجہ حرارت ہے، منافع ہے اور کھولنے کے لئے، جمعہ کے بارے میں 50، بڑے برقی فرنس فیکٹری (کوانٹم الیکٹرک فرنس) تھوڑا سا نقصان یا فلیٹ کے نقصان کی نشاندہی کرنے کے لئے الیکٹرک فرنس فیکٹری پوائنٹ نیچے پوچھا. جنوبی چین کی قیمت کی تفصیلات سمیت زیادہ ہے، بنیادی قیمت صرف 18,20-22 قیمت ہے 80. معیار کے بعد ٹیکس معاوضہ بھی ہے، لہذا بجلی کی فرنس کی پیداوار میں اضافہ ہونا چاہئے. جنوب میں خوشخبری کب تک جاری رہتی ہے یہ بھی ایک سوال ہے۔
حالیہ ڈسک نے ملک کے بہترین شمالی دھاگے کی قیمت سے زیادہ دی، مجھے لگتا ہے کہ یہ غیر معقول ہے۔ تھریڈ انوینٹری کم سے نیوٹرل کا دوسرا نصف ہوگا۔ لیکن اس سال اپریل کے نچلے مقام پر نظر ڈالیں، جب مواد کے بنیادی اصول اب بھی بدتر ہیں، بشمول اسٹیل کے موجودہ منافع اور پگھلے ہوئے لوہے نے، اس حصے میں خام مال کا فرق نہیں آنے دیا۔ میں اسے ابھی تک اس نچلی سطح سے گزرتے ہوئے نہیں دیکھ سکتا۔ پورے دھاگے میں اب بھی جھٹکا رینج ہے، لیکن اس کے پریمیم ڈھانچہ، ڈسک کی قیمت شمال سے زیادہ ہے مختصر میچ کے لیے موزوں ہیں۔
سال کی پہلی ششماہی میں گرم کنڈلی کی طلب اور رسد نے طلب اور رسد دونوں کو ظاہر کیا۔ مانگ کی روشن جگہ اب بھی سٹیل کی مضبوط برآمد ہے۔ اگرچہ حال ہی میں اندرون اور بیرون ملک برآمدات کمزور ہوئی ہیں، لیکن میرے خیال میں برآمدات کی طلب اب بھی نسبتاً مضبوط ہے۔ سب سے پہلے، چین اور امریکہ کے درمیان پھیلے ہوئے سود کی شرح کے نقطہ نظر سے، یہ 10 سالوں میں نئی بلند ترین سطح ہے۔ لہذا جب تک فیڈرل ریزرو شرح سود میں کمی نہیں کرتا، چین کی شرح مبادلہ برآمدی منافع کو کھولنے کے لیے سازگار ہے اور جب بل کی نگرانی سخت کی جاتی ہے تو ٹیکس سمیت برآمدات کے منافع میں اضافہ ہوتا ہے۔ دوسرا، بیرون ملک طلب کا مقصد وجود، بیرون ملک مقیم اخراجات زیادہ ہیں، یہ ان کے اپنے لوہے کو دبانے کے لئے حوصلہ افزائی، درآمد کی قیمتیں کم سٹیل. چین کی سٹیل کی برآمدات میں رکاوٹ ہے تو، دیگر گھریلو میں بروقت شامل نہیں کیا جا سکتا سٹیل کی مجموعی قیمت میں اضافہ کرے گا. اس سے ٹیکس سمیت برآمدات کے منافع میں بھی اضافہ ہوتا ہے۔ اس سے برآمدات میں تیزی سے کمی کا امکان بھی کم ہو جاتا ہے۔ مثال کے طور پر ڈیٹا کو لیں، جولائی میں ایس ایم ایم کی روانگی کا ڈیٹا 12.62 ملین ٹن تھا، جو کہ سال بہ سال 4.65 ملین ٹن زیادہ ہے، جو حالیہ برسوں میں برآمد کی بلند ترین سطح ہے۔ جنوری سے مئی تک، شماریات بیورو + جون SMM ڈیٹا، 54.49 ملین ٹن کی مجموعی برآمد، جو اب بھی سال کی دوسری ششماہی میں اسٹیل کی طلب کی اولین ترجیح ہے۔
تاہم، نگرانی جیسے مختلف عوامل کی وجہ سے، برآمد لکڑی کی شکل کے بجائے بلٹ کی شکل میں ظاہر ہوسکتی ہے۔ بیلنس شیٹ کے مطابق، آف سیزن کی آمد پر برآمدی نیچے کی طرف ایڈجسٹمنٹ، ہاٹ کوائل کی انوینٹری سال کے دوسرے نصف حصے میں نسبتاً زیادہ رہ سکتی ہے، اور کمی کے بعد لیکویڈیٹی بتدریج کم ہو جاتی ہے۔ لہذا 10 گھونگوں کی اونچائی 05 سے زیادہ نہیں ہوسکتی ہے، لیکن گرنے والے دھاگے سمیت برآمدی انداز میں کوئی تبدیلی نہیں آئی ہے، زیادہ مایوسی ہے۔ مجموعی وقفہ 100 اور 200 کے درمیان ہے۔
اس لوہے کے پانی میں، لیکویڈیٹی کے نقطہ نظر سے، اسٹیل ملوں کی اب بھی مانگ ہے، لوہے کی سپلائی 90 ڈالر سے نیچے گرنا بنیادی طور پر خام اسٹیل کی طلب میں کمی سے مماثل ہے، اس لیے اگرچہ لوہا پچھلے سالوں کے مقابلے میں بہت کمزور ہے، لیکن اس میں بیس اور مثبت ساخت میں سال کے دوسرے نصف، یا خالی مواد کے ایک سے زیادہ مجموعہ کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے. مواد کے پریمیم ڈھانچے کے ساتھ مل کر، آپ ڈسک کی سطح کے منافع کمپریشن پر توجہ دے سکتے ہیں.
وی ینگ: فیرس دھاتوں کے تجزیہ کار کے صنعتی مستقبل کی سرمایہ کاری کے مشیر
جلے ہوئے کوئلے:
گھریلو کوئلہ:
اس سال کی پالیسی کا صوبہ شانسی میں کوئلے کی کان کی پیداوار پر بہت زیادہ اثر پڑا ہے۔ پالیسی کے وقت کے مطابق، صوبہ شانسی میں مائن سیفٹی پروڈکشن سپورٹ ورک کے تیسرے مرحلے کا "پیچھے دیکھو" اور قبولیت کا لنک، ساتھ ہی "کی خصوصی اصلاحی سرگرمیوں کے تیسرے مرحلے (نگرانی اور معائنہ اور خود معائنہ)۔ صوبہ شانزی میں کوئلے کی کانوں کے تین سپر" اور چھپے ہوئے کام کرنے والے چہرے، سبھی مکمل ہو چکے ہیں۔ اب شانزی صوبہ مرکزی کام کی حفاظت کی تحقیقات کے لیے سیاسی ایکشن پلان کے دوسرے مرحلے پر عمل درآمد کر رہا ہے (اگست میں ختم ہو رہا ہے)۔
متعدد اصلاحات کے بعد، 2023 کی دوسری ششماہی کے مقابلے شانسی صوبے میں کوئلے کی کانوں کے حفاظتی حادثات میں نمایاں کمی آئی ہے۔ اور شانسی کی معیشت کا زیادہ تر انحصار کوئلے کی صنعت پر ہے۔ سال کی دوسری ششماہی میں گھریلو کوئلے کی کانوں کی پیداوار کی وصولی اہم لائن ہے۔
اس ہفتے تک، اسٹیل یونین کی 523 سیمپل مائنز کی آپریٹنگ ریٹ 90.03 فیصد تھی، جو مئی کے آغاز کے مقابلے میں 4.78 فیصد پوائنٹس زیادہ تھی، اور سال بہ سال کمی 8.52 فیصد رہ گئی تھی۔ اسٹیل یونین کے 110 کول واشنگ پلانٹس کی آپریٹنگ ریٹ 69.83 فیصد تھی، جو لگاتار 2 ہفتوں تک بڑھ رہی تھی، اور سال بہ سال کمی 4.5 فیصد پوائنٹس تک کم ہو گئی۔
سال کی دوسری ششماہی کا سب سے اہم حصہ پیداوار کو دوبارہ شروع کرنے کی رفتار ہے، چاہے 1.3 بلین ٹن کے پیداواری ہدف کو یقینی بنایا جائے (پچھلے سال 1.378 بلین ٹن تھا، اور شماریات بیورو 1.357 بلین ٹن تھا)۔ حال ہی میں، شانسی کے علاقے میں کوئلے کی کانوں نے نسبتاً تیزی سے پیداوار دوبارہ شروع کر دی ہے۔ اگر ہم 1.3 بلین ٹن کی حفاظت کرنا چاہتے ہیں تو، سال کی دوسری ششماہی میں گھریلو کوکنگ کول کی فراہمی میں مسلسل اضافہ کافی ہے۔
منگول کوئلہ: ہائی سپلائی پریشر ظاہر ہوا ہے۔ گھریلو کوئلے کی کم قیمت اور بندرگاہ کی نگرانی کے علاقے میں زیادہ انوینٹری سے متاثر، حال ہی میں منگولیا میں کوئلے کی کسٹم کلیئرنس گاڑیوں کی تعداد میں نمایاں کمی واقع ہوئی ہے۔ اس ہفتے، تین بڑی بندرگاہیں روزانہ 1840 (-29.72%) ٹریفک کے لیے کھول دی گئیں۔ اگلے ہفتے کے دوران تین بڑی بندرگاہیں (11 سے 15 جولائی تک) بند رہیں گی۔ جون میں اوسط یومیہ کسٹم کلیئرنس کے حجم کے مطابق کسٹم کلیئرنس میں کمی 1.2 ملین ٹن سے تجاوز کر جائے گی۔ تاہم، پورٹ کوئلے کی انوینٹری زیادہ ہے، اصل اثر نسبتا محدود ہے.
اس ہفتے توجہ تیسری سہ ماہی منگول کوئلہ طویل ایسوسی ایشن کی قیمت ہے. تیسری سہ ماہی میں مین کوکنگ کول کی قیمت $82 پر رکھی گئی تھی جو دوسری سہ ماہی سے $14 کم ہے۔ اسٹیل یونین کے حساب کے مطابق، گڑھے کی قیمت کو بندرگاہ کی قیمت میں تبدیل کیا جاتا ہے، منگولیا 5 میں خام کوئلے کی ٹیکس لاگت تقریباً 1050-1100 یوآن/ٹن ہے، اور تبدیل شدہ گودام کی رسید کی قیمت تقریباً 1300 یوآن/ٹن ہے۔ اس وقت، منگولین 5 خام کول پورٹ کی قیمت 1320 یوآن/ٹن ہے، اور گودام کی رسید کی قیمت 1640 یوآن/ٹن ہے۔
سال کے دوسرے نصف میں ایک اور اہم تغیر چین-منگولیا سرحد پار ریلوے کی تکمیل کے بعد سیکے بندرگاہوں کے کسٹم کلیئرنس کے حجم میں تبدیلی ہے۔ ریلوے، جو سببولون بندرگاہ اور چین کی زیک بندرگاہ کو جوڑتی ہے، 29 مئی 2024 کو مکمل ہوئی تھی، اور مجموعی طور پر یہ منصوبہ تیسری سہ ماہی میں مکمل ہو جائے گا۔ چوتھی سہ ماہی یا اگلے سال کے منگول کوئلہ کسٹم کلیئرنس اثر زیادہ ہے. اصولی طور پر، ریلوے کی تکمیل کے بعد، Ceke بندرگاہ کی سالانہ کسٹم کلیئرنس کا حجم 30-35 ملین ٹن (2023 میں 19.131,900 ٹن) تک بڑھ سکتا ہے۔
آسٹریلیائی کوئلہ: اس سال کے پہلے پانچ مہینوں میں، درآمد میں 1.83 ملین ٹن کا اضافہ ہوا، لیکن درآمدی قیمت الٹی ہے۔ آسٹریلوی کوئلے کی درآمد کا مطلق پیمانہ اب بھی چھوٹا ہے، اور کل درآمدی حجم صرف 2.63 ملین ٹن ہے۔ پچھلے ہفتے، اینگلو امریکہ کی گروسوینور (گروسوینا) کوئلے کی کان میں گیس کے دھماکے نے بنیادی طور پر سمندری کوئلے کی قیمتوں کو متاثر کیا اور گھریلو کوئلے کی قیمتوں اور کوکنگ کول کی حقیقی فراہمی پر اس کا محدود اثر پڑا۔
کوکنگ کول انوینٹری: کل انوینٹری کم ہے، پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں انوینٹری کا ڈھانچہ دیکھا گیا ہے، اپ اسٹریم مائن کی انوینٹری زیادہ ہے، اور ڈاون اسٹریم انوینٹری کم ہے۔ اس ہفتے، کل کوکنگ کول انوینٹری میں 263,000 ٹن کا اضافہ ہوا، جس میں سے (1) اپ اسٹریم کول مائن خام کوئلے کی انوینٹری 349.45 (+ 8.22)، صاف شدہ کول انوینٹری 2.8357 ملین ٹن (-3.61)؛ (2) ڈاؤن اسٹریم کوکنگ پلانٹ کی خریداری کا جوش بحال ہوا، آزاد کوک انٹرپرائز انوینٹری 9.283 ملین ٹن (+16)، اسٹیل کوکنگ کول انوینٹری 7.44 ملین ٹن (-5.1)، اور پورٹ انوینٹری 839.9 (-3.9)۔
کوک:
کوکنگ کی گنجائش سے زیادہ گنجائش کا نمونہ واضح ہے۔ اسٹیل یونین کے اعداد و شمار کے مطابق، جون کے اوائل تک، اس سال 5.2 ملین ٹن کوکنگ کی صلاحیت کو ختم کرتے ہوئے، 13.46 ملین ٹن کا اضافہ، 8.26 ملین ٹن کا خالص اضافہ (اسٹیل کوکنگ انضمام کی حکمت عملی کی تعیناتی کے تحت، نئی اسٹیل ملز خود کوکنگ صلاحیت)؛ یہ 2024.34.71 ملین ٹن میں 14.12 ملین ٹن کی کوک کی پیداواری صلاحیت کو ختم کرنے کی توقع ہے، جو 20.59 ملین ٹن کا خالص اضافہ ہے۔
اس سال توانائی کی بچت اور کاربن میں کمی کا سامان شروع ہوا۔ پالیسی متعارف کرانے سے پہلے، صوبوں نے انتہائی کم اخراج کی تبدیلی کو انجام دینے کے لیے کوکنگ انڈسٹری کو فروغ دینے کے لیے پالیسیاں متعارف کرائی ہیں۔ اسٹیل یونین کے اعداد و شمار کے مطابق، حالیہ برسوں میں پسماندہ پیداواری صلاحیت کے خاتمے کے بعد، شیڈونگ، ہیبی اور ہینان نے پسماندہ پیداواری صلاحیت کے خاتمے کو مکمل کر لیا ہے، اور شانسی اور اندرونی منگولیا میں ختم ہونے والی پیداواری صلاحیت صرف 4.2 فیصد ہے اور بالترتیب 6%، بہت کم اثر کے ساتھ۔ پیداواری صلاحیت کے خاتمے کا دباؤ زیادہ تر ہیلونگ جیانگ، شانسی، سنکیانگ، یونان اور دیگر علاقوں میں مرکوز ہے۔
اس لیے، کوک کی فراہمی کا انحصار نیچے کی دھارے والی بلاسٹ فرنس کی طلب پر ہے، اور طویل عرصے تک مستحکم منافع کمانا مشکل ہے۔
کوک کی قیمتوں میں اضافے کے پہلے دور کے بعد، کوک انٹرپرائزز کے منافع کی مرمت کی گئی ہے (اسٹیل یونین، نیشنل 38، شانسی 46، شیڈونگ 102، اندرونی منگولیا 2-7، ہیبی 98)، کوک کی پیداوار کے جوش میں اضافہ ہوا۔ اس ہفتے، کوک ہفتہ وار کوک یومیہ پیداوار 1,1512 ملین ٹن، 0,98 ملین ٹن، مکمل نمونہ آزاد کوکنگ انٹرپرائزز کوک صلاحیت کے استعمال کی شرح 74.03 فیصد (73.78 فیصد گزشتہ سال کی اسی مدت میں)، یومیہ پیداوار 681,700 ٹن (پچھلے سال کی اسی مدت)؛ سٹیل کوکنگ انٹرپرائزز صلاحیت کے استعمال کی شرح تنگ اتار چڑھاو، اس ہفتے 87.03٪ (86.53٪ گزشتہ سال اسی مدت میں)، 469,500 ٹن (467,300 ٹن) کی روزانہ کی پیداوار تھی.
کوک کی انوینٹری نسبتاً کم ہے۔ اس ہفتے، اسٹیل یونین کی کل نمونہ کوک انوینٹری 8.217,900 ٹن تھی، جو گزشتہ ہفتے کے مقابلے میں 37,200 ٹن کم ہے، گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 756,500 ٹن کم ہے، جو 2018 کے اسی عرصے کے بعد سب سے کم ہے، اور صرف 131,300 ٹن زیادہ ہے۔ 2018 کے بعد سب سے کم۔ ساخت کے لحاظ سے، (1) آزاد کوکنگ پلانٹ کی کوک انوینٹری 606,900 ٹن ہے، جو پچھلے ہفتے کے مقابلے میں 21,100 ٹن کم ہے، پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 274,800 ٹن کم ہے۔ (2) اسٹیل پلانٹ کی کوک انوینٹری 5,528,300 ٹن ہے، جو گزشتہ ہفتے کے مقابلے میں 45,600 ٹن کم ہے، گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 389,400 ٹن کم ہے۔ (3) پورٹ کوک انوینٹری 2,082,700 ٹن ہے جو پچھلے ہفتے کے مقابلے میں 29,500 ٹن زیادہ ہے، لیکن پھر بھی پچھلے سال کی اسی مدت میں 92,300 ٹن سے کم ہے۔
کل سے، کوک انٹرپرائزز اور سٹیل کوک انوینٹری بہت کم رہی ہے، علاقوں کے درمیان معمولی اختلافات ہیں. شمالی چین، مشرقی چین کوک انوینٹری سب سے کم ہے۔ 2020 سے کوک انوینٹری کی مقدار میں، شمالی چائنا کوک انٹرپرائزز کی کوک انوینٹری 1%، اسٹیل ملز کی کوک انوینٹری 0.4%، اسٹیل انوینٹری کے دستیاب دن 1.7%، مشرقی چین کوک انوینٹری 0% (00,000 ٹن)، اسٹیل کوک انوینٹری 11.5%، اسٹیل انوینٹری دستیاب دن 11.5%۔
اگر لوہے کی پیداوار کو کم نہیں کیا جاتا ہے، تو کوک کی طلب اور رسد اب بھی تنگ ہے۔ کھیل کے اترنے کے بعد دوسرے راؤنڈ اپ کو کوک اسپاٹ کریں۔
اس وقت کوک پورٹ کے گودام کی رسید 2,180 ہے۔ 80 کا ڈسک چھوٹا پریمیم۔
لوہا پگھلنا:
کیونکہ طویل عمل اسٹیل مل کی لاگت (مشرقی چین 3554، ٹیکس) الیکٹرک فرنس کی لاگت سے کم ہے (جیانگسو لیول پاور 3701، ویلی پاور 3538، ٹیکس)، اس لیے اسٹیل کی پیداوار کے اس دور کے عمل میں، الیکٹرک فرنس پیداوار کو کم کرنے کے لئے سب سے پہلے ہے، اور سکریپ سٹیل کے طویل عمل کو شامل کیا، تاکہ دھماکے کی فرنس کی پیداوار، اور پگھلا ہوا لوہا اب بھی جفاکشی کو برقرار رکھے. اس ہفتے، سٹیل سے منسلک لوہے کے پانی کی یومیہ پیداوار 1200 ٹن سے قدرے نیچے 2.3932 ملین ٹن، مسلسل 2 کمی، 02 ملین ٹن کی مجموعی کمی کی بلندی سے، اور Fubao سکریپ سٹیل کی کھپت 25,200 ٹن گر کر 465,65,600 ٹن تک گر گئی۔ مسلسل 4 ہفتوں کے بعد سے ہائی 94,200 ٹن کم ہو گئی ہے۔
بیرونی انتظامی پیداوار کی حد کی پالیسی کی عدم موجودگی میں، پگھلے ہوئے لوہے کی پیداوار میں کمی کا انحصار اسٹیل کی کھپت اور طویل عمل اسٹیل ملز پر ہے۔
توانائی کی بچت اور کاربن میں کمی اور خام اسٹیل کی پیداوار کنٹرول پالیسی کا مخصوص نفاذ کا منصوبہ واضح نہیں ہے، اور پگھلے ہوئے لوہے کی یومیہ پیداوار پر اس کے اثرات کا اندازہ لگانا مشکل ہے۔
ہمارا اندازہ ہے کہ 2024 کے دوسرے نصف میں، کوکنگ کول کے توازن کے مطابق پگھلے ہوئے لوہے کی یومیہ پیداوار 2.39-2.4 ملین ٹن تک پہنچ جائے گی۔ سکریپ سٹیل کی فراہمی میں اب بھی کچھ مسائل ہو سکتے ہیں۔ سکریپ اسٹیل کی طرف سے فراہم کردہ حفاظتی کشن کے ذریعے، 2024 کے دوسرے نصف حصے میں کوکنگ کول کی اصل طلب اور رسد کا توازن قدرے ڈھیلا ہے، اور کوک بنیادی طور پر کوکنگ کول کے اتار چڑھاؤ کی پیروی کرتا ہے۔
چاؤ جنپینگ: سی ایف اے، ایف آر ایم
100 امریکی ڈالر-115 امریکی ڈالر کی مختصر مدت کے لوہے جھٹکا رینج، موجودہ مارکیٹ میں مندرجہ ذیل کئی اور اہم خدشات ہیں
1. پچھلے سال، غیر ملکی کال کا اختیار Gamma Squeeze دوبارہ شروع ہوا۔ غیر ملکی جاری Gamma Squeeze کی قیمت کی حد سنگاپور سویپ اگست اور Q3 معاہدے ہے، جس کی لاگو قیمت $115 اور $116 ہے، اور تجارتی حجم تقریباً 8 ملین ٹن ہے۔
A) کال آپشن Gamma Squeeze کا کاروبار بڑی تعداد میں کالز کو $105 کی مطلق قیمت پر خرید کر کیا گیا تھا، اور کاؤنٹر پارٹی بینکوں کا حوصلہ صرف Delta20% تھا، یعنی ہر 10,000 ٹن کال آپشنز کے لیے، بینک نے صرف 2,000 ٹن خریدے تھے۔ ہیج کرنے کے لئے تبادلہ کی. تاہم، مطلق قیمت میں اضافے کے ساتھ، ڈیلٹا تیزی سے بڑھتا ہے، یعنی جب ہدف کی قیمت اسٹرائیک پرائس کے قریب پہنچتی ہے، گاما (ڈیلٹا کی تبدیلی کی شرح) سب سے بڑی ہوتی ہے، اور کاؤنٹر پارٹی بینک کو فوری طور پر 5,000 ٹن تک کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔ مطلق قیمت کے خطرے سے بچنے کے لیے۔ اس آپریشن کو آپشن Gamma Squeeze کہا جاتا ہے، جس کا تصور غیر ملکی سرمایہ کاروں کے طور پر کاؤنٹر پارٹی بینکوں کے اختیارات پر کیا جا سکتا ہے۔
اگر Gamma Squeeze کامیاب ہو جاتا ہے تو، گزشتہ سال Gamma Squeeze کے کامیابی کے ماڈل کے مطابق، سویپ اگست اور Q3 معاہدوں میں عمل درآمد کی قیمت سے تقریباً $5 تک اضافہ ہو جائے گا، جو کہ گاما سکوز کی اثر قوت ہے، اور پھر اگست میں سویپ کی چوٹی اور Q3 معاہدے $120 میں ہوں گے۔
C) تاہم، بنیادی باتیں بہت کمزور ہیں، گاما سکوز کی کامیابی کا امکان 50% متوقع ہے، ضروری نہیں کہ کامیاب ہو
2. دوسری طرف، گاما سکوز کی کامیابی کا امکان زیادہ نہیں ہے اس کی وجہ کا تعین کریں کیونکہ لوہے کی قیمت مئی میں 120 ڈالر کی اسی دھاگے کی قیمت 3750، اور موجودہ دھاگے کی قیمت 3550 تک پہنچ گئی، لوہے کے مزید بڑھنے کی جگہ نہیں ہے، یعنی کہتے ہیں کہ موجودہ سٹیل کا منافع بہت کم ہے، دھاگے کا نقصان 100، ہاٹ رول کما 50، لوہے کو اوپر کی طرف جگہ نہیں دی۔ لہذا یہ شک ہے کہ آیا ریلی $120 تک جائے گی۔
لوہے کی طویل مدتی جھٹکے کی حد $90- $1251 ہے۔
اس وقت، لوہے کا دباؤ بنیادی طور پر ہائی شپمنٹ اور ہائی پورٹ انوینٹری ہے، اس سال شپنگ کا اختتام بنیادی طور پر برازیل اور ڈیم بریک کے اثر و رسوخ، گزشتہ سال کے مقابلے میں اس سال 11.74 ملین ٹن کے مجموعی اضافے کے ساتھ؛ اور لوہے کی قیمت اب بھی تھوڑی زیادہ ہے، سب سے زیادہ غیر مرکزی دھارے کی صلاحیت اب بھی منافع ہے، اور 23.13 ملین ٹن کی مجموعی اضافہ. اس لیے اس سال عالمی ترسیل گزشتہ سال کے مقابلے میں 34.78 ملین ٹن ہے، اور اس سال مجموعی اضافہ سال کے آخر میں 70 ملین ٹن تک پہنچ جائے گا۔
2. اس طرح کی اونچی کھیپیں لوہے کے ذخائر کو بھی اونچی سطح پر لے جائیں گی۔ فی الحال، بندرگاہوں کی انوینٹریز سال کے آغاز میں 120 ملین ٹن سے بڑھ کر 150 ملین ٹن تک پہنچ گئی ہیں، بہت سی بندرگاہیں پھولی ہوئی ہیں اور توقع ہے کہ اگر زیادہ ترسیل برقرار رکھی گئی تو اس میں مزید اضافہ ہو گا۔
3. لہذا، یہ اندازہ لگایا جاتا ہے کہ لوہے کی قیمتیں سال کے دوسرے نصف میں $90 کو نیچے کی طرف چیلنج کر سکتی ہیں تاکہ لوہے کی سپلائی کی صورت حال کو بہتر بنانے کے لیے کچھ غیر مین اسٹریم کی ترسیل کو نچوڑ لیا جا سکے۔
4. لوہے میں تیزی کا عنصر روزانہ سور لوہے کی اعلی پیداوار ہے، لوہے کی مانگ میں اضافہ، اور مارچ کے اختتام پر، 220,240 میں روزانہ پگھلا ہوا لوہا، لہذا ہم دیکھ سکتے ہیں کہ ہر بار لوہے کی قیمتوں میں تیزی سے کال بیک ہو جائے گا۔ اسٹیل ملز، لوہے کی کم انوینٹری آپریشن کے لئے سٹیل ملز، قیمتوں کے حادثے کو پورا کرنے کی وجہ سے، دوبارہ بھرنے کے لے جانا ہے. لہذا ہر بار لوہا گرتا ہے جب اسپاٹ خریدنے کی طاقت بہت مضبوط ہوتی ہے، جس کی وجہ سے لوہا آسانی سے نہیں گر سکتا۔
5. مزید برآں، Q4 میں، لوہا عام طور پر موسمی طور پر بڑھے گا، اور میرے خیال میں یہ سال بھی اس سے مستثنیٰ نہیں ہے۔ یہاں تک کہ اگر اصل طلب اور رسد اچھی نہیں ہے، امید مند توقعات لوہے کو $125 کو چیلنج کرنے کے لیے فروغ دیں گی۔
لیو سین: سیاہ کاروباری ڈویژن کا تجزیہ کار
اچھے میزبان، اچھے سامعین! فیسی فنانس کی دعوت کا شکریہ۔ فیسی کا دوبارہ دورہ کرنا ایک بہت بڑا اعزاز ہے۔ آخری بار جب میں آپ کے ساتھ پڑھنے آیا تھا دو سال پہلے تھا۔ اب میں آپ کے ساتھ الائے مارکیٹ کے بارے میں اپنے خیالات کا اشتراک کروں گا۔
سال کے پہلے نصف میں، شاندار مارکیٹ سے باہر ڈبل سلکان مارکیٹ، جون میں حتمی رولر کوسٹر مارکیٹ، مارکیٹ کی تیسری سہ ماہی "خوشی میں فکر" پیش کی.
مینگنیج سلکان:
اپریل سے پہلے، مینگنیج-سلیکون کی پیداوار مسلسل چھ ماہ تک گر گئی۔ اسپرنگ فیسٹیول سے پہلے کی کٹوتیاں بنیادی طور پر جنوبی چین کے زیادہ لاگت والے علاقوں سے آتی ہیں، جب کہ اسپرنگ فیسٹیول کے بعد کی کٹوتیاں ننگزیا سے آئیں، جہاں پیداوار زیادہ چپچپا ہے۔ مارچ میں سپلائی کا ایک مستحکم فرق ہے، اور اپریل میں سپلائی کا فرق بڑھا دیا جاتا ہے۔ سپلائی اور ڈیمانڈ کے درمیان فرق قیمت میں اضافے کا ابتدائی محرک ہے۔
22 اپریل کو اپنی ساؤتھ32 سہ ماہی رپورٹ میں، مارچ میں گروٹ کی تباہ شدہ گودی کو 2025 کی پہلی سہ ماہی میں مرمت کرنے کی ضرورت ہوگی۔ چین اور دنیا کے دیگر ممالک میں تقریباً 1.6 ملین ٹن۔
مینگنیج سلکان کی پیداوار کی تیزی سے بحالی کے بعد، مینگنیج ایسک کی ہٹانے کی شرح توقع کے مطابق نہیں ہے، اور 600،000 ٹن تک گودام کی رسید کی تیزی سے جمع، مینگنیج میں فرق کی مارکیٹ کی توقع بدل گئی ہے. منفی آراء میں جون میں مینگنیج سلکان، مینگنیج ایسک نیچے اخراجات، ہموار کمی سے باہر ڈسک ڈرائیو کرنے کے لئے.
2023 میں، مینگنیج ایسک کی عالمی گیلی ٹن پیداوار تقریباً 60 ملین ٹن ہے، اور گروٹ آئی لینڈ مینگنیج ایسک مینگنیج ایسک کی عالمی گیلے ٹن پیداوار کا تقریباً 9.5 فیصد ہوگا۔ 2023 میں، عالمی مینگنیج ایسک تقریباً 20 ملین ٹن ہو جائے گا، اور Groot Island مینگنیج ایسک عالمی مینگنیج ایسک کی پیداوار کا تقریباً 12.1 فیصد ہو گا۔ اس ایمرجنسی کی وجہ سے، مینگنیج-سلیکون ڈسک تیزی سے اوپر جاتی ہے، جو ایک اعلی خطرے سے پاک ثالثی کا موقع فراہم کرتی ہے۔ مینگنیج سلکان کے منافع کی توسیع نے مینگنیج سلکان کی پیداوار کو متحرک کیا، مینگنیج سلکان طلب اور رسد کے توازن میں واپس آ گیا، اور یہاں تک کہ تھوڑا سا ڈھیلا ہو گیا۔ ڈھیلے مینگنیج سلکان کی فراہمی غلط ثابت ہوئی ہے۔ مختصر مدت میں، کل مینگنیج عنصر کا فرق ساختی فرق کے ساتھ ایک ساتھ رہ سکتا ہے، اور مینگنیج سلکان آہستہ آہستہ منفی تاثرات کی طرف مڑ جاتا ہے۔
گروٹ آئی لینڈ کی کھیپ مارچ کے آخر میں رک گئی تھی، اور تقریباً 1 ملین ٹن مینگنیج ایسک جون کے آخر تک رک گئی تھی۔ تیانجن بندرگاہ کے نقطہ نظر سے، چین کی مرکزی بندرگاہ، تین اعلیٰ درجے کی آکسیڈائزڈ کانوں، یعنی گیبون، آسٹریلوی اور برازیلی کانوں کا تناسب 43 فیصد سے کم ہو کر 28 فیصد ہو گیا۔ یعنی اپریل سے جون تک 3 مہینوں کے اندر، ہائی آکسائیڈ ایسک کی ساختی کمی کے ساتھ مینگنیج ایسک کا کل فرق (زیادہ بنیادی عنصر کو فیرومینگنیج ایسک کے طور پر سمجھا جا سکتا ہے) ایک ساتھ رہتے ہیں۔
بندرگاہ کی آمد کے اعداد و شمار کے مطابق (درآمد شدہ مینگنیج ایسک کے خشک ٹن، جون میں 2.4-2.45 ملین ٹن، جولائی سے اگست تک 2.3 ملین ٹن)، اور مینگنیج دھات کے ٹن میں تبدیل، جولائی سے اگست میں مینگنیج ایسک کا فرق 50,000 ٹن / مہینہ تھا۔ یعنی، اگلے دو مہینوں میں، مینگنیج ایسک کی کل تناؤ میں مزید اضافہ ہو رہا ہے، اعلیٰ درجے کے آکسیڈائزڈ ایسک انوینٹری کا تناسب مزید کم ہو جائے گا، اور ساختی تناؤ زیادہ واضح ہے۔
Ningxia مرکزی دھارے کی کیمیائی کوک 1560 یوآن / ٹن، غیر جانبدار تشخیص قدرے کم ہے، کیمیائی کوک نیچے کی جگہ تخیل ناکافی ہے، یہاں تک کہ اگر نیچے 200 یوآن / ٹن، مینگنیج سلکان کی قیمت کے بارے میں 100 یوآن نیچے.
ہفتہ وار پورٹ ڈریجنگ حجم اور ہفتہ وار مینگنیج سلکان کی پیداوار کے تناسب سے۔ بہار کے تہوار کے بعد اپریل کے وسط تک، اوسط تناسب 1 سے کم تھا، یعنی اپریل کے شروع میں مینگنیج ایسک کی انوینٹری اس اقدام کے بعد بالکل کم تھی (اس وقت سروے کی معلومات کے مطابق)۔
اپریل کے وسط اور آخر میں، مینگنیج سلکان فیکٹری نے دوبارہ بھرنے کی لہر کا تجربہ کیا، مینگنیج ایسک تیزی سے بڑھ گیا. مینگنیج سلکان فیکٹری محتاط رہتی ہے، اور مزید جون میں گودام میں جانے کا رجحان رکھتی ہے۔ یعنی، موجودہ مینگنیج سلکان پلانٹ مینگنیج کی انوینٹری، اپریل کے اوائل سے بھی زیادہ، غیر جانبدار کم سطح پر ہے۔ اعلی پیداوار اور کم غیر جانبدار مینگنیج سلیکون کے ساتھ مینگنیج ایسک انوینٹری کے تحت، جولائی میں مینگنیج ایسک کی خریداری سخت ہے، اور مینگنیج ایسک کی مانگ کی طرف یقینی ضمانت ہے۔
مینگنیج سلکان ڈیلیوری ایبل سٹوریج پراڈکٹس، جنہیں "6517" بھی کہا جاتا ہے، یعنی سب سے کم مینگنیج مواد 65، سلکان کا مواد 17۔ چند چھوٹے عناصر کے علاوہ، عام مینگنیج اور سلکان پروڈکشن گودام کی فہرست میں پانچ عناصر تقریباً 85 فیصد ہیں، باقی عناصر بنیادی طور پر لوہے کے عناصر ہیں۔ بھٹی میں مینگنیج عنصر کی بازیافت کی شرح 85-90٪ ہے، اور لوہے کے عنصر کی وصولی کی شرح تقریبا 90٪ ہے، یعنی، بھٹی میں مینگنیج ایسک کا تناسب، مینگنیج عنصر اور آئرن عنصر کا تناسب، اور حوالہ وقفہ 5 اور 6 کے درمیان ہے۔
ہائی گریڈ آکسائیڈ ایسک، ہم عام طور پر ہائی مینگنیج، کم آئرن مینگنیج ایسک، بنیادی طور پر ہائی مینگنیج کا تناسب، اور ہائی مینگنیج کے تناسب کے مطابق، گھانا کی کان، میانمار کی کان، برازیل کی کان اور بھرپور مینگنیج سلیگ کا حوالہ دیتے ہیں۔ میانمار میں کانوں کی کل پیداوار محدود ہے، اور پچھلے پانچ سالوں میں اوسطاً سالانہ درآمدی حجم تقریباً 620,000 ٹن ہے۔ اس کے حال ہی میں میانمار میں داخل ہونے کی توقع ہے، اور قلیل مدتی سپلائی تیزی سے سکڑ جائے گی۔ میانمار ایسک میں مینگنیج کا مواد 30% سے کم ہے، جس میں 180,000 ٹن کا اضافہ ہوا ہے، جو کہ 42.5% مینگنیج کے 120,000 ٹن کے برابر ہے، جو ماہانہ تقریباً 10,000 ٹن آسٹریلوی ایسک کی جگہ لے سکتا ہے۔ برازیل نے گزشتہ سال چین سے تقریباً 104,000 ٹن مینگنیج درآمد کیا اور اس سال جنوری سے مئی تک اوسطاً 31,000 ٹن، جبکہ مارچ سے مئی تک 3,900 ٹن کے مقابلے میں۔ برازیل کا سال بہ سال درآمدی نقصان بڑا ہے، اور میانمار کی کانوں میں اضافہ کم ہے۔
مینگنیج سے بھرپور باقیات کی پیداوار پچھلے پانچ سالوں میں 260,000 ٹن تک پہنچ گئی ہے، لیکن پچھلے دو سالوں میں چھوٹی بلاسٹ فرنس محدود ہو گئی ہیں۔ ہم سمجھتے ہیں کہ مینگنیج سے بھرپور باقیات کی پیداوار قلیل مدت میں 200,000 ٹن کے قریب ہونے کے بعد، دوبارہ پیداوار بڑھانے کی صلاحیت محدود ہو جائے گی۔ 2023 میں، مینگنیج سے بھرپور سلیگ کی اوسط ماہانہ پیداوار 139,000 ٹن ہوگی۔ 2024 میں ہماری ماہانہ پیداوار 200,000 ٹن تک بڑھ جائے گی، اور ماہانہ پیداوار تقریباً 60,000 ٹن بڑھ جائے گی۔ مینگنیج سے بھرپور سلیگ میں مینگنیج کا مواد 30-40% ہے، یعنی ماہانہ متبادل 50,000 ٹن سے بھی کم ہو سکتا ہے۔
گھانا مینگنیج ایسک میں اس سال نمایاں اضافہ ہوا ہے۔ مارکیٹ نے کہا کہ گھانا کی کان کو تیان یوان مینگنیج انڈسٹری کے زیر کنٹرول ہے، اس سال منصوبہ بند پیداوار 5.6-6 ملین ٹن ہے، تیان یوان مینگنیج انڈسٹری خود استعمال 3.6-4 ملین ٹن ہے، اور ماہانہ فروخت کا حجم تقریباً 150,000 ٹن ہے۔ گھانا میں مینگنیز کے مواد کی عام قیمت 27.5%، 150,000 ٹن ماہانہ ہے، اور 42.5% آسٹریلوی کان 97,000 ٹن ہے۔
چین کے علاوہ، تقریباً 1.6 ملین ٹن آسٹریلوی کانیں پوری دنیا میں بھیجی گئی ہیں، خاص طور پر بھارت، جنوب مشرقی ایشیا، جاپان اور جنوبی کوریا میں۔ ان میں سے زیادہ تر ممالک طویل معاہدے کی قیمتوں پر تجارت کرتے ہیں، اور گروٹ جزیرے پر آسٹریلوی کان کو کھونے کے بعد، سیکورٹی کا بنیادی ذریعہ صرف گیبون بلاک سے تبدیل کیا جا سکتا ہے۔ چین کی سپلائی پر مین اسٹریم آسٹریلوی بارودی سرنگوں اور گیبون بلاک کا اصل اثر 350,000 ٹن ماہانہ آسٹریلوی بارودی سرنگوں کے علاوہ 130,000 ٹن گیبون بیرون ملک ہے۔
کل مینگنیج کی مطلق قیمت بڑھنے کے بعد، تیز بارش کے آثار نظر آئیں گے۔ مینگنیج ایسک کے مقابلے فیرو مینگنیج ایسک کی ساخت کے نقطہ نظر سے، متبادل اور کمی کے تناسب کے علاوہ اب بھی ایک خلا باقی ہے۔ ہائی آکسائیڈ اور جنوبی افریقی نیم کاربونیٹ کے درمیان اعلیٰ پریمیم برقرار رکھا جائے گا (2022 میں پریمیم 70% تک پہنچ گیا ہے، جو کہ اب 50% ہے)، الٹا خطرہ ایک خاص سطح تک نیچے پہنچنے کے ساتھ
Zhou Xiaoyan: SDIC Essence Futures کے سینئر تجزیہ کار
شیشہ
اس سال شیشے کی بارش کے موسم میں جمع ہونے کی شرح پچھلے سالوں کے مقابلے زیادہ ہے۔ بنیادی وجہ یہ ہے کہ ٹرمینل کی طلب اچھی نہیں ہے۔ پچھلے سالوں کے مقابلے اس سال کے پروسیسنگ آرڈرز میں نمایاں کمی آئی ہے۔ 20240701 تک، گلاس ڈیپ پروسیسنگ انٹرپرائزز کے آرڈرز کے دن 10.0 دن ہیں، مہینہ بہ مہینہ کمی جاری ہے، ماہ بہ ماہ 3.85 فیصد اور سال بہ سال 33.8 فیصد کمی۔ پراجیکٹ آرڈرز ناکافی ہیں، گھر کی سجاوٹ کے آرڈرز کمزور ہیں، ادائیگی کی وصولی ناقص ہے، اسٹاک کی خواہش کم ہے، درمیانی اور نچلی رسائی مستقبل کی مارکیٹ کے بارے میں مایوسی کا شکار ہیں، اسٹاک کی خواہش کم ہے، کم قیمت کی ابتدائی انوینٹری کو نچوڑنا ہے۔ گودام کے باہر شیشے کی فیکٹری، جو کہ بارش کے اس دور میں آبی ذخائر میں شاہی علاقے کی سب سے واضح وجہ بھی ہے۔
سپلائی کی طرف، اس سال شیشے کے منافع کے کمپریشن کے بعد، پیداواری صلاحیت میں کمی آئی، لیکن پچھلے سال کے مقابلے اب بھی زیادہ ہے، یومیہ پگھلنے کا حجم اب بھی 170,000 ٹن کی تاریخی بلند سطح پر ہے، جنوری سے مئی تک شیشے کی پیداوار میں اضافہ ہوا گزشتہ سال کے مقابلے میں 8.3 فیصد اضافہ ہوا۔ اس سال کولڈ مرمت 12960 ٹن، 7200 ٹن کے بعد، نئے 2650 ٹن، خالص کمی 3110 ٹن، اپریل سے، سرد مرمت کی رفتار تیز ہو رہی ہے، لیکن سرد مرمت کی پیداوار لائن کے نقطہ نظر سے، زیادہ تر بھٹے کی میعاد ختم ہو چکی ہے اور صلاحیت کی تبدیلی کی پیداوار لائن کی ضرورت ہے، موجودہ منافع کے نقطہ سے، توازن کے قریب shahe گیس، تیل کوک اور کوئلے کی پیداوار لائن اب بھی منافع ہے، گلاس فیکٹری سرد متحرک توانائی پر توجہ مرکوز کرنے کے لئے مضبوط نہیں ہے، لیکن منافع کمپریشن کے بعد، اگنیشن کم ہے، متوقع بعد کی صلاحیت یا جھٹکا آپریشن کو ترجیح دی جاتی ہے، یا ایک معمولی کمی، لیکن رقم بڑی نہیں ہے.
شیشے کی حقیقت کمزور ہے اور لاگت کی حمایت باہمی کھیل ہے۔ اصل میں، طلب ناکافی ہے، پروسیسنگ پلانٹ کے آرڈر مہینہ بہ ماہ گرتے رہتے ہیں، ذخیرہ اندوزی کم ہے، اور اگرچہ سپلائی کم ہے، لیکن پھر بھی دباؤ میں ہے، شیشے کی فیکٹری اسٹوریج کا نمونہ پیش کرتی ہے، اعلی سطح پر دباؤ ڈالنا آسان ہے، لیکن نچلا حصہ قدرتی گیس کی قیمت کے قریب ہے، اگر قیمت میں اضافہ ہوتا ہے یا میکرو موڈ بہتر ہوتا ہے، تو شیشہ اتار چڑھاؤ کی پیروی کرے گا۔ جولائی کے وسط میں، ایک قومی اہم اجلاس ہے، اور موجودہ شیشے کی قیمت قیمت کے قریب قریب ہے، اس کے علاوہ برسات کے موسم کے اختتام، چوٹی کے موسم سے پہلے بہاو یا گودام کی کارروائی کو بھرنے، گرنے کے لئے جاری جگہ محدود ہے , یہ خالی پیچھا کرنے کے لئے جاری رکھنے کی سفارش نہیں کی جاتی ہے. لیکن رئیل اسٹیٹ فنڈز کا بنیادی مسئلہ حل نہیں ہوا ہے، شیشے کو بڑھنے کے لیے ایک بڑی جگہ دیکھنا مشکل ہے، لاگت کی لکیر کے قریب بہت سے مختصر مواقع ہو سکتے ہیں، لیکن جگہ بڑی نہیں ہے، صحت مندی لوٹنے کے بعد دباؤ میں آئے گا۔ پیٹرن کے.
سوڈا ایش
سوڈا ایش کا منطقی پس منظر اب بھی ہائی سپلائی کی منطق ہے، اس لیے اس سال سپلائی سینٹر آف گریوٹی یقینی طور پر پچھلے سال کے مقابلے میں کم ہے، پچھلے سال کے چوٹی سیزن مینٹیننس مارکیٹ کو نقل کرنا مشکل ہے۔
سوڈا ایش پلانٹ کی انوینٹری بنیادی طور پر روشنی کے آخر میں مرکوز ہے، جہاں نیچے کی مانگ کمزور ہے، کھپت میں کمی، محتاط خریداری، تیزی سے انوینٹری جمع، لیکن بھاری سرے کو مضبوط حمایت کی ضرورت ہے، انوینٹری میں اضافہ نہیں ہوتا ہے۔ تاریخی سطح سے، سوڈا ایش پلانٹ 960,000 ٹن کی انوینٹری غیر جانبدار اعلی سطح پر ہے. 400,000 ٹن کی ڈلیوری انوینٹری کی انوینٹری ریکارڈ بلند سطح پر ہے۔ مئی کے بعد سے، ڈاون اسٹریم گلاس فیکٹری نے اپنی خریداری کی خواہش کو کم کر دیا ہے، خام مال کی انوینٹری کو کم کرنے کے لیے پہل کی ہے، اور ڈاون اسٹریم لنک انوینٹری میں کمی آئی ہے۔ جولائی اور اگست کے موسم گرما کی دیکھ بھال میں، سپلائی کے دباؤ سے نجات ملتی ہے۔ اسپاٹ سے پہلے گرنے کے بعد، بہاو کی خواہش میں اضافہ، انوینٹری کو بھرنے کی آمادگی کی مرمت کی گئی ہے، اور سوڈا ایش پلانٹ کے انوینٹری کے دباؤ کو کم کرنے کی امید ہے۔
اس وقت، زیادہ تر ہفتہ وار پیداوار 700,000 سے 750,000 ٹن ہے، اور مارکیٹ یوآنکسنگ کی توجہ بنیادی طور پر پیداوار تک پہنچ گئی، تقریباً 15000 ٹن کی مکمل پیداوار، Tianxing کی کمی اور پیداوار کا ڈسک کے اتار چڑھاؤ پر بڑا اثر پڑتا ہے۔ بڑی منطق، اعلی سپلائی سوڈا ایش کے اوپر کی جگہ کا تعین کرتی ہے۔ لیکن سوڈا ایش کی اپنی خصوصیات، موسمی دیکھ بھال، اور اعلی صنعت کا ارتکاز، بڑی فیکٹری کی پیداوار کے واقعات بڑی ڈسک کو متاثر کرتے ہیں، بہت کم کے لیے موزوں نہیں ہے، ستمبر کا معاہدہ لیں، کیونکہ 7-اگست کی بحالی کا منصوبہ، ایک اور موسم گرما میں ہنگامی صورتحال (حالیہ ہیٹی اور زوزو) فینگ موسم گرما میں لوڈ چل رہا ہے) کی پیداوار کو متاثر، 2000 اب بھی مضبوط حمایت حاصل ہے. اس سال فیکٹری کے 3-ابتدائی حصہ، گزشتہ سال کے مقابلے میں کم اس موسم گرما کی بحالی کی قیادت کی وجہ سے، لیکن مجموعی طور پر 7 اگست کی فراہمی گرنے کا رجحان، تانگشان شاعرانہ 2.3 ملین ٹن، ہوبی ڈبل انگوٹی 1.2 ملین ٹن، چنگھائی رنگین 1.1 ملین ٹن دیکھ بھال کی منصوبہ بندی ہے، اس کے علاوہ دیگر فیکٹری، بعد میں دیکھ بھال کے نقصان 350000 ٹن ہونے کی امید ہے.
ڈیمانڈ سائیڈ، پی وی اگنیشن جاری رکھیں، یومیہ صلاحیت 116000 ٹن، فلوٹ گلاس 170000 ٹن، تقریباً 400000 ٹن میں بھاری ہفتہ وار کھپت، اور بھاری ہفتہ کی پیداوار بنیادی توازن، صرف حمایت کرنے کے لیے بھاری ہے، لیکن ہلکی بہاو طلب، اس کے علاوہ بلبلا منافع شروع ہوتا ہے، روزانہ گلاس، دو سوڈیم، مونوسوڈیم گلوٹامیٹ، سوڈا مجموعی کارکردگی، بہاو لائبریری مرضی مضبوط نہیں ہے. مستقبل میں، ہمیں اس بات پر توجہ دینے کی ضرورت ہے کہ آیا روشنی کی طلب بہتر ہو سکتی ہے، اور سوڈا ایش کی دوبارہ بھرنے کی مانگ کو کھول سکتی ہے۔
بحالی کی طرف سے لایا سپلائی میں کمی کی توقع ہے، نیچے کی طرف سے دوبارہ بھرنے کی خواہش میں اضافہ، 09 معاہدہ محسوس کرتا ہے کہ 2000 کی حمایت نسبتا مضبوط ہے، لیکن مجموعی بحالی کا حجم اس سال کم ہے، فراہمی اب بھی نسبتا بڑی ہے، مشکل ہونے کی امید ہے پچھلے اعلی مقام تک پہنچنے کے لیے۔ مستقبل میں، فیکٹری کی بحالی کے رجحان اور یوانکسنگ کی پیداوار کے عمل پر توجہ دینا. اس کے علاوہ، روشنی کے آخر میں کمزوری گزشتہ کمی کے اہم ڈرائیوروں میں سے ایک ہے، روشنی کی طلب کی وصولی اور بہاو کو دوبارہ بھرنے کی آمادگی پر توجہ دیں۔ اس کے علاوہ، چوتھی سہ ماہی میں اب بھی پیداواری دباؤ ہے، آپ 9-1 سیٹ پر توجہ دے سکتے ہیں۔(Feisi فنانس)
مندرجہ بالا مہمانوں کے خیالات صرف افراد کی نمائندگی کرتے ہیں اور سرمایہ کاری کی بنیاد نہیں بناتے ہیں! مارکیٹ خطرناک ہے، اور سرمایہ کاری کو محتاط رہنے کی ضرورت ہے!
